电子行业景气周期持续上行 AI与机器人应用落地

电子行业是现代社会的技术支柱，下游应用包括国防、通信、汽车、医疗等国民经济核心领域，其中以半导体为代表的细分行业是中国科技自主可控的关键环节。伴随人工智能浪潮兴起，中国电子行业迎来发展机遇，自主可控持续加速。

国泰海通研究所电子首席分析师舒迪表示，电子行业景气周期持续上行，AI与机器人应用落地。DeepSeek R1发布，开源低成本引发行业巨震。伴随未来R2版本发布，国产AI大模型性能有望再次升级，带动国产AI应用爆发以及国产AI算力芯片需求增长。与此同时，机器人智能化步入新篇章。

山西证券研究所电子通信行业首席分析师高宇洋表示，电子通信行业目前正处于国际局势不确定性加深和国内厂商实力崛起的深刻变革时期。首先，全球算力资本开支依旧加码，但DeepSeek带来影响深远，包括且不仅限于算力投资方向和投资环节。其次，推理端及应用端百花齐放。多模态大模型在端侧的落地将开创AI眼镜、AI耳机、智能货柜、AI玩具、AI盒子、AI机器人/狗等不同形态，市场天花板不断创立新高。最后，新趋势下优质企业业绩兑现确定性增强，股东投资回报提升推动市场良性发展。

“我国作为全球光模块主要供应地，拥有光模块龙头厂商及产能。作为跟随AI行情率先迎来高增长的板块，目前光模块板块的主要龙头厂商基本均迎来合理业绩兑现，‘需求稳健+供应链产能稳健+客户绑定程度深’的主要逻辑护城河坚固，可为当前其他板块优质企业提供一定借鉴，为股东带来投资回报，提振投资信心与热情，形成良性循环。”高宇洋表示。

展望未来，舒迪表示，电子行业预计将维持良好增长趋势。大模型迈向多模态、高推理能力，推动AI端侧设备、AI应用百花齐放。国产AI算力芯片、AI端侧芯片持续升级迭代，国产替代进程加速。人形机器人是人工智能商业化落地的核心场景之一，以瑞芯微为代表的国产芯片厂商将有力支持国产机器人智能升级，驱动国产机器人蓬勃发展。

责任编辑：韩静